Kako izračunati donosnost kapitala (ROE)

Donosnost kapitala (ROE) je eno od finančnih razmerij, ki jih vlagatelji delnic uporabljajo pri analizi zalog. Nakazuje, kako učinkovita je vodstvena ekipa pri ustvarjanju dobička z denarjem, ki so ga delničarji vložili. Višji kot je ROE, večji dobiček ima podjetje od določenega vloženega zneska in to odraža njegovo finančno zdravje.

Izračun donosa na kapital

Izračun donosa na kapital
Izračunajte lastniški kapital (SE). Od skupnih sredstev (TA) odštejte skupne obveznosti (TL). (SE = TA-TL). Te podatke najdete v bilanci stanja letnega ali četrtletnega poročila podjetja na njegovi spletni strani.
  • Na primer, 75.000 USD (sredstva) - 50.000 USD (obveznosti) = 25.000 USD. To številko boste potrebovali za izračun povprečnega kapitala delničarjev.
Izračun donosa na kapital
Izračunajte povprečni kapital delničarjev (SEavg). Izračunajte in nato seštejte vrednosti lastniškega kapitala od začetka (SE1) in konca (SE2) leta družbe (glejte korak 1) in to število razdelite na 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). To vlagatelju omogoča, da izmeri spremembo dobičkonosnosti v obdobju enega leta. [1]
  • Na primer, izračunajte lastniški kapital 31. decembra 2014, tako da odštejete obveznosti družbe od njenih sredstev. Nato naredite enako za številke sredstev in obveznosti na dan 31. decembra 2013. To številko razdelite na 2. Primer: 75.000 USD (sredstva) - 25.000 USD (obveznosti) = 50.000 USD za 31. december 2014. Za 31. december 2013 125.000 USD (sredstva) - 50.000 USD (obveznosti) = 75.000 USD. 50.000 USD + 75.000 USD = 125.000 USD / 2 = 62.500 USD povprečni lastniški kapital. To številko boste potrebovali za izračun ROE.
  • Za začetek leta lahko izberete kateri koli datum in nato primerjate številke za eno leto pred tem datumom.
Izračun donosa na kapital
Poiščite čisti dobiček (NP). To je navedeno v letnem poročilu podjetja, ki ga najdete v izkazu poslovnega izida na spletnem mestu družbe. Razlika je med prihodki in odhodki. Če dobička ni bilo, lahko uporabite negativno številko.
Izračun donosa na kapital
Izračunajte donosnost kapitala (ROE). Čisti dobiček razdelite na povprečni kapital delničarjev. ROE = NP / SEavg.
  • Na primer, delite čisti dobiček v višini 100.000 USD s povprečnim lastniškim kapitalom 62.500 USD = 1,6 ali 160% ROE. To pomeni, da je podjetje dobilo 160% dobička na vsak dolar, ki ga vložijo delničarji.
  • Družba z najmanj 15% ROE je izjemna.
  • Izogibajte se podjetjem, ki imajo ROE 5% ali manj.

Uporaba podatkov o donosu na kapital

Uporaba podatkov o donosu na kapital
Primerjajte ROE v zadnjih 5 do 10 letih. Tako boste dobili boljšo predstavo o zgodovinski rasti podjetja. To pa ne zagotavlja, da bo podjetje še naprej raslo po tej stopnji. [2]
  • V določenem obdobju se lahko pojavijo vzponi in padci, ker podjetje prevzame več dolga od zadolževanja. Podjetja ne morejo rasti svoje ROE, ne da bi si sposodila sredstva ali prodala več delnic. Povračilo dolga zmanjšuje čisti dohodek. Prodaja delnic zmanjšuje dobiček na delnico. [3] X Raziskovalni vir
  • Lastnosti z visoko rastjo imajo običajno večji ROE, saj lahko prinesejo dodaten dohodek brez potrebe po zunanjem financiranju.
  • Primerjajte številko ROE s podjetji podobne velikosti v isti panogi. Donosnost naložbe je morda nizka, vendar je lahko primerna za določeno vrsto industrije z nizko stopnjo dobička.
Uporaba podatkov o donosu na kapital
Razmislite o naložbah v podjetja z nizko ROE (pod 15%). Mogoče so nastali enkratni stroški zaradi odpuščanja, na primer, kar je povzročilo negativno število neto dohodkov in s tem nizko ROE. Zato lahko gledamo samo na čisti dohodek in ROE kot na merilo dobičkonosnosti. Za podjetja z nizko ROE ocenite druge ukrepe dobičkonosnosti, na primer prosti denarni tok (ki jih najdete v letnem poročilu podjetja), preden se odločite za naložbo v podjetje. [4]
  • Na primer, čisti dobiček podjetja ABC se je lahko v posameznem letu zmanjšal zaradi povečanih stroškov odpuščanja, nakupa nove opreme ali selitve sedeža. To ne pomeni, da v prihodnje ne bo donosno, saj gre za enkratne stroške.
Uporaba podatkov o donosu na kapital
Primerjajte ROE z donosnostjo sredstev (ROA). Donosnost sredstev pomeni, koliko dobička ima podjetje za vsak dolar premoženja. Sredstva vključujejo denar v banki, terjatve, zemljišča in nepremičnine, opremo, zaloge in pohištvo. ROA se izračuna tako, da se letni čisti dohodek (v izkazu poslovnega izida) deli s celotnimi sredstvi (ki jih najdemo v bilanci stanja). Manjši je ROA, manj je dobičkonosna družba. Podjetje ima lahko veliko razliko med ROE in ROA, razlika pa je povezana z dolgom. [5]
  • Sredstva = obveznosti + kapital. Zato bo za podjetje, ki nima dolga, njegovo premoženje in kapital delničarjev enak. Tudi ROE in ROA bosta enaki.
  • Če pa podjetje prevzame nov dolg, se sredstva povečajo (zaradi priliva denarnih sredstev) in kapital se skrči (ker kapital = sredstva - obveznosti).
  • Ko se kapital zmanjša, se ROE poveča.
  • Ko se sredstva povečajo, se donosnost naložbe zmanjša.

Ocenjevanje zdravja podjetja

Ocenjevanje zdravja podjetja
Preučite znesek prenesenega dolga. Če se podjetje veliko zadolžuje, je njegova ROE lahko umetno visoka. Razlog za to je, da se dolg zmanjša kapital (kapital = sredstva - obveznosti), kar dvigne ROE. Vendar se sredstva povečujejo zaradi priliva denarnih sredstev iz posojila. Torej bo donosnost naložbe nižja, ker čisti dobiček delite s celotnimi sredstvi. [6]
Ocenjevanje zdravja podjetja
Izračunajte razmerje med ceno in zaslužkom (razmerje P / E). To je trenutna cena delnice družbe v primerjavi z njenim dobičkom na delnico. Tržna vrednost delnice (trenutna cena delnice) razdelite na dobiček na delnico, kot ga najdete na spletnem mestu družbe. [7]
  • Na primer, 25 USD trenutna cena delnice) / 5 USD (dobiček na delnico) = 5 P / E razmerje.
  • Visoko razmerje med P / E kaže, da vlagatelji v prihodnosti pričakujejo večjo rast zaslužka. Nizka P / E kaže, da je podjetje trenutno lahko podcenjeno ali da ima v primerjavi s svojimi preteklimi trendi zelo dobro [8]. X Raziskovalni vir Povprečno razmerje med tržnimi in tržnimi razmerji od konca 19. stoletja je bilo približno 16.6. [9] X Raziskovalni vir
Ocenjevanje zdravja podjetja
Primerjajte dobiček na delnico. Podjetje bi moralo izkazovati stalno rast prihodkov kot rezultat prodaje v obdobju 5-10 let. Zaslužek je znesek prihodka, ki ga podjetje obdrži po plačilu vseh svojih stroškov. [10]
Kako lahko komentiram donosnost 27%?
Lahko ga primerjate z drugimi znanimi donosi. V ZDA je znani delniški indeks, ki ga je mogoče uporabiti za primerjavo, S&P 500. Na splošno bi se 27-odstotni letni donos smatral za precej trden.
Ali lahko izračunam ROE za podjetje, ki ni na seznamu?
Ja lahko.
Kako izračunam dolg do lastniškega kapitala?
punctul.com © 2020